關注“新三板”，探討構筑多層次資本市場——集團召開“新三板”資本市場研討會
發(fā)布日期:2015/12/11 14:14:06 | 瀏覽次數:5379 來源:林焰、徐瑩/集團辦公室
【2015年，是特發(fā)集團嘗試資本市場運作的發(fā)力年，借助集團控股的兩個上市公司平臺——特發(fā)信息和特力集團，兩上市公司在主板市場成功地完成了定向增發(fā)融資及資產并購、成立產業(yè)基金等方面的資本運作，有效增強了集團及兩上市公司的實力和形象，兩上市公司市值也得到快速放大。還通過資本運作，實施了骨干員工持股，引進了戰(zhàn)略伙伴和民營資本，組建了產業(yè)基金，在推動企業(yè)產業(yè)升級轉型、公司運作機制市場化方面取得了可喜的成績。當前，“新三板”市場風生水起，順應資本市場蓬勃發(fā)展趨勢，啟動符合條件中小企業(yè)探討“新三板”市場掛牌工作，是構建集團多層次資本市場的重要一環(huán)�！�
為探索和利用好“新三板”資本市場，11月30日下午，集團總經理張建民在國際創(chuàng)新中心A座30樓會議室主持召開題為“關注新三板，挖掘企業(yè)價值”的“新三板”資本市場交流研討專題會議。集團副總經理俞磊、李明俊、張瑞理及總部相關職能部門負責人和業(yè)務骨干，特發(fā)信息、特力集團、黎明集團3家二級企業(yè)相關負責人及其所屬5家企業(yè)負責人30余人參加會議。
首先，張建民總經理簡要介紹了召開本次研討會的背景，分享了他對于資本市場創(chuàng)新和“新三板”與企業(yè)發(fā)展結合的理解和思考。接著，會議分享了特發(fā)信息控股的華銀、泰科、光網、光電4家公司和黎明集團控股的長龍公司關于企業(yè)和行業(yè)發(fā)展情況，以及對資本市場和“新三板”的探討和認識。隨后，會議進入自由研討階段，分管資本運作的集團副總經理張瑞理、3家二級企業(yè)負責人及相關職能部室負責人圍繞會議主題表達了各自的觀點。
張瑞理副總經理在發(fā)言中談到，“戰(zhàn)略、管理和投資”作為集團“十三五”戰(zhàn)略中的三項重要職能，其中資本運作是實現集團戰(zhàn)略職能的重要手段，投資戰(zhàn)略要實現對新興業(yè)務的收購、孵化功能，配合兩家上市公司進行資本運作和升級轉型，對潛力企業(yè)要培育上市，實現包括“新三板”市場在內的多層次資本市場的上市融資，不同企業(yè)要結合自身股權結構、盈利能力、行業(yè)地位等實際情況選擇不同上市融資渠道，“新三板”市場的出現，要求我們在資本運作方面提升對未來市場政策動向的預判，例如今后可更多借助產業(yè)投資基金開展股份制改造、企業(yè)并購和經營者激勵等。他認為“新三板”市場定位明確，契合中小微企業(yè)所需，有助于要素企業(yè)和創(chuàng)新企業(yè)集聚，彌補多層資本市場斷層和券商業(yè)務斷層的先天不足；“新三板”市場快速發(fā)展的勢頭仍將繼續(xù)，相關政策落地預期高，分層、轉板等機制將會相應推出，但掛牌企業(yè)仍需要聚焦經營，要有不斷培育價值的理念，對于新興的市場而言，“誰看得遠、看得早、看得準，誰就能成為改革中的勝利者”。
聽取會議發(fā)言后，張建民總經理指出，本次研討會開得很好，既是一個研討會，也是一個調研會、動員啟動會。通過這次會議，初步了解到集團部分中小企業(yè)已基本具備掛牌“新三板”條件，看到了集團下一步進行資本運作的潛在標的和努力方向；也通過這次會議，促進集團及所屬企業(yè)關注“新三板”，明確認識到“新三板”對于特發(fā)集團的重要意義。張總還重點談了以下幾點意見：
一、推動中小企業(yè)上“新三板”，既符合市國資委政策導向要求，更符合集團“十三五”期間實現產業(yè)經營與資本運作“雙輪驅動”及跨越式發(fā)展的戰(zhàn)略意圖。戰(zhàn)略目標的達成，關鍵在于依靠資本的力量，要以開放、創(chuàng)新、突破的思維，構筑集團多層次資本市場體系。2015年，集團借助特發(fā)信息和特力集團兩上市公司平臺，在主板市場成功地進行了定向增發(fā)融資及資產并購、成立產業(yè)基金等方面的資本運作，有效增強了集團及兩個上市公司的實力和形象，兩上市公司的市值也得到快速放大。當前，順應資本市場的蓬勃發(fā)展，啟動集團中小企業(yè)掛牌“新三板”市場的工作，可成為構建集團多層次資本市場的重要一環(huán)。集團要有持續(xù)挖掘、培育和放大企業(yè)價值的理念，充分把握新興的資本市場機遇，爭取享受到率先改革的紅利。要大力培育和幫助有條件的企業(yè)先在“新三板”掛牌，并爭取進入“創(chuàng)新層”，再尋找“轉板”的機會，要敢于利用資本運作的手段，培育和推動系統內中小微企業(yè)的規(guī)范經營和發(fā)展壯大。
二、推動企業(yè)掛牌“新三板”，要堅持鼓勵和自愿的原則。只要企業(yè)有登陸“新三板”的要求或計劃，集團都將予以大力鼓勵和支持。但由于各企業(yè)情況各異，特別是不少企業(yè)有骨干員工持股的制度性安排，所以由企業(yè)結合自身實際情況考慮是否啟動“新三板”掛牌的工作；不同企業(yè)也可結合自身股權結構、盈利能力、行業(yè)地位等實際情況選擇不同層次的上市渠道。但運作中要遵循合法合規(guī)的基本原則，符合國資監(jiān)管的有關要求，注意審批程序的到位，確保國有資產的保值增值，同時要充分把控風險，重視科學決策，周密制訂運作方案，在技術層面上切實做好上市企業(yè)的“包裝”和制度設計等。
三、堅持從實際出發(fā)，抓住機遇，突出重點，強調可行性。上市不是單為追捧“新三板”概念，而是為在上市之后通過并購、定增、股權交易及轉板等，達到促進企業(yè)發(fā)展，進一步放大企業(yè)價值的目的。因此，在可行性研究中一定要規(guī)劃上市的終極目標。同時，工作推進中要突出重點，將有積極需求并符合條件的企業(yè)如光電公司盡快推上“新三板”；對暫不符合上市條件或內在需求暫時不足的企業(yè)，要加強輔導并抓住機會創(chuàng)造條件，一方面促進企業(yè)生成內在需求，一方面開拓出符合資本市場需求的項目、技術和產品，理順治理機制、體制，為爭取下一步的資本運作打好基礎。
四、要聚焦“新三板”，將推動中小企業(yè)“新三板”掛牌上市工作擺上集團及各級企業(yè)當前的重要議事日程。希望集團上下共同努力，爭取明年在“新三板”市場能看到特發(fā)所屬企業(yè)亮麗的身影。